金融科技對商業銀行價值的提拔意義

作者:爱博网站   |   时间:2020-09-04 10:06   |   浏览:188   

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擇要:在新一輪科技革命和產業革命背景下,科技與金融營業的結合也越來越廣泛與深入,金融科技從運行邏輯、功能屬性、運行服從等方面都對金融行業影響深遠,也給在金融體系中占主導地位的貿易銀行帶來轉型機遇。本文首先從人工成本、獲客能力與風控三方面理論分析金融科技創新對貿易銀行的影響,再基于我國上市貿易銀行的面板數據進行實證分析,得出加大金融科技投入有益于提拔貿易銀行自身價值的結論,最后給出貿易銀行怎樣轉型為金融科技銀行的相應建議。

在金融行業的發展過程中,科技創新與金融創新一直緊密相連,當代金融體系正伴隨信息科技的發展經歷著指數型增長。中國雖不及西方發達國家有堅實的金融基礎,但正是不夠成熟的金融市場催生了我國金融科技近年來的快速發展。根據艾瑞咨詢統計顯示,2018年我國各類金融機構技術資金投入已達22973億元,其中有30%投入到前沿科技,如大數據、區塊鏈、人工智能、云計算等領域。

金融科技的發展對傳統金融機構既是挑戰也是機遇,各大貿易銀行逐漸意識到利用金融科技優勢催動營業轉型的重要性,紛紛成立金融科技創新孵化平臺,組建科研團隊,加大資金投入,將大力發展金融科技提拔到公司戰略地位。截至2020年1月,已有10家貿易銀行或其母公司成立了金融科技子公司。根據中國銀行業協會發布的2018年陀螺(Gyroscope)評價體系,排名靠前銀行的金融科技投入占比普遍提拔,從此前占總營業收入的1%提拔到2%,個別城市貿易銀行甚至投入總營業收入的3%以上,據此估計,銀行業團體投入資金每年可達千億級別,占據金融科技領域投資的半壁江山。

對于任何一家紅利性公司而言,企業價值既是衡量其經營管理服從的普遍標準,又是評價其可持續發展程度的公認指標。本文將從理論與實證兩個角度研究金融科技對貿易銀行的價值影響,同時也為我國貿易銀行轉型為金融科技銀行提供建議。

根據陀螺評價體系,近年來銀行離柜率不斷上升,天下性貿易銀行的柜面交易替換率普遍超過90%。智能服務體現在利用移動收集化服務渠道以及用互聯網終端設備代替傳統服務,既節約人工成本又能提拔客戶體驗。貿易銀行通過人臉識別指紋識別等生物識別技術完成智能核實用戶身份,應用在電子銀行登錄、轉賬等場景中,提拔交易安全及用戶體驗;借助智能機器人為客戶提供標準化便捷服務,7×24小時在線滿足客戶需求,節約職員成本,減少操風格險。

金融科技助力銀行加速AI落地,在智能客服領域主要基于深度學習技術,通過智能知識庫建造智能工具、智能平臺,打造擁有自主學習、自然語言理解、知識圖譜、智能問答、任務對話等多種核心功能的智能機器人,支持銀行智能服務應用。

智能販賣首先體現在銀行的理財營業領域。受技術發展限定,傳統的銀行理財營業發展存在理財顧問專業度不足、服務精準率與覆蓋率低下的痛點。近年來我國居民財富不斷積累,以80、90后為代表的工薪階層理財意識逐漸覺醒,根據艾瑞咨詢調研數據統計顯示,80%的理財用戶對專業化智能理財服務有強烈需求,但由于銀行傳統理財顧問人力不足,且理財產品販賣大多為利益導向,導致專業理財服務覆蓋率不足三分之一。而金融科技在銀行理財營業中的應用可以有用地針對這一痛點,銀行以龐大的用戶數據積累為基礎,通過與互聯網公司等多種平臺合作,對數據進行深度分析進而完成理財產品的精準化推薦,激活沉睡用戶,挖掘理財產品的潛在購買力。

除此之外,銀行的信用卡營業也能得益于金融科技完成更加智能化、精準化、場景化的營銷。傳統信用卡營銷主要通過各銀行網點的工作職員接觸用戶,用開卡送禮、阛阓社區駐點、企業陌拜等情勢進行推行,僅僅是單向信息輸出,缺乏閉環機制激活。金融科技通過以下四方面助力傳統信用卡營業模式轉型:(1)傳統獲客模式向輕型獲客模式轉變,通過APP、微信等平臺獲取潛在客戶;(2)動態管理產品,基于大數據分析對用戶有更加精準的定位,及時根據用戶使用過程的動態反饋調整產品研發;(3)O2O一體化體系完成平臺化經營,打造線上權益吸取線下辦卡消耗新模式;(4)智能化服務,對用戶舉動過程的動態分析加以服務引導,提拔用戶體驗,完成營銷、運營和服務三方面的數據智能化應用,提拔數字化經營能力。

傳統風控方式主要依靠人工進行身份信息匹配與核驗,數據攝取量小,安全性低;線下人力投入高,出錯率高,統計工具較簡易,創新技術投入少,導致團體風控結果較弱。智能風控從數據與技術兩方面都較傳統風控有極大的提拔:數據范圍人群覆蓋廣,建立海量數據庫,維度更豐富;技術上知識圖譜、深度學習等智能應用逐漸落地,大數據評估模型也已經成熟,區塊鏈等前沿技術已嘗試投入。

金融科技可具體應用于以了局景,助力貿易銀行風控升級:(1)信貸考核階段:通過活體檢測、人臉識別、指紋識別等生物識別新技術降低反欺詐風險;通過文本分析、舉動特性分析、關聯分析等風控模型勾勒精準用戶畫像;通過自動識別虛假交易、自動阻止惡意套現等新技術增強違約風險識別;(2)貸中監測階段:通過動態復盤、追溯資金流向、確定特定場景用戶畫像、輿論環境智能分析等手段進行信用舉動跟蹤;(3)還款階段:建立會員體系、獎勵機制等智能運營模式提高老用戶復貸率;(4)催收階段:利用基于人工智能的催收體系,如智能客服、網上法庭等完成信貸營業逾期預警、智能催收。

本文拔取了在我國滬深A股市場早期上市的14家貿易銀行(中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、興業銀行、民生銀行、浦發銀行、華夏銀行、招商銀行、中信銀行、平安銀行、北京銀行、南京銀行和寧波銀行)作為研究對象。由于2008年的金融危急導致大多數上市公司的市值大幅下挫,不適合作為研究區間,因此本文選擇了2009年至2018年作為實證的樣本區間,故面板中共包含了140組觀測數據,數據來源于各貿易銀行年度財務報告。

本文的被解釋變量是我國上市貿易銀行的企業價值。一般而言,上市企業的團體價值包含其股權資本價值和債權價值兩部分,其中股權資本價值主要由普通股價值(占比很大)和優先股價值(占比很小)組成;而債權價值在利率風險和違約風險較小時,在公開市場中價格波動的幅度較小。因此上市企業的團體價值主要受普通股價值的影響,本文中采用各上市貿易銀行的總市值來代表其企業價值,總市值的單位均為十億元。由于各貿易銀行總市值的數值較大,為了便于計算,因此對其取自然對數。

本文的解釋變量是企業金融科技的創新,由于沒法具體量化該變量的實際投入情況,因此采用假造變量的方式,當貿易銀行年報中提及發展金融科技、加大金融科技的投入,成立金融科技部門等關鍵詞時,視為貿易銀行正在大力發展金融科技,賦值為1;若沒有提及這類字樣,則賦值為0。

為了能更加正確地檢驗金融科技創新的企業價值效應的高低,在實證模型中加入了以下控制變量:資產規模、紅利能力、成長能力、效益水平。其中,貿易銀行的資產規模用總資產的自然對數表示;紅利能力用凈資產收益率表示;成長能力用營業收入的同比增長率表示;效益水平用成本收入比表示。各變量的符號及含義如表1所示。

其中:α0為截距項,β表示金融科技創新的影響系數,γ表示總資產的影響系數,δ表示凈資產收益率的影響系數,ε表示營業收入同比增長率的影響系數,η表示成本收入比的影響系數,μit表示殘差項。

從表2中可以清晰地看到,在沒有添加控制變量時,金融科技投入的系數是不顯著的,在添加控制變量后,金融科技投入對貿易銀行的企業價值均產生了正效應,并且系數均在1%的顯著性水平下顯著,此外,模型的R-squared分別為0921777、0922327、0927375和0929205,F-statistic分別為8072009、5383088、4309678和3517578,且P值均為0,表明模型的擬合優度較高且團體顯著,即回歸結果有用。從顯著系數的大小來看,系數處在02469-02885之間,平均值為02594,即當金融科技投入增長1個單位,貿易銀行的企業價值平均提高約2594%,表明金融科技的投入顯著地提高了貿易銀行的企業價值,這一實證結果與前文的理論分析基本保持一致。從控制變量來看,貿易銀行的資產規模、凈資產收益率和成本收入比與貿易銀行的企業價值呈正相干關系,而營業收入同比增長率則與貿易銀行的企業價值呈負相干關系。

通過上述實證分析,得出以下結論:一是金融科技投入對上市貿易銀行的企業價值產生了正效應,效應規模平均為2596%,并且在1%的顯著性水平下顯著;二是資產規模大、凈資產收益率高和成本收入比高的貿易銀行的企業價值高。

轉型為金融科技銀行是我國貿易銀行未來發展的大勢所趨,2019年8月中央銀行發布《金融科技(FinTech)發展規劃(2019-2021年)》,對金融科技創新發展進行了同一規劃,旨在優化金融科技的運營環境,加速貿易銀行與金融科技的融合。實證結果也表明,加大金融科技投入有益于提拔貿易銀行自身價值。因此。貿易銀行應加大金融科技布局,應偏重以下兩方面建設。

建議貿易銀行自上至下地進一步提拔對金融科技的認知水平,強化金融科技的戰略重要性,積極探索有益于金融科技創新的體制機制及經營模式。在戰略訂定方面,應結合自身發展規模、市場定位和競爭優勢,明確金融科技資源投入與營業發展需求的關系,合理評估并選擇領先創新或跟隨創新策略。在機制創新方面,依托奇跡部、實驗室、孵化器、矩陣項目組等載體,探索開展與自身資源稟賦和特色優勢相適應的試錯、容錯、糾錯機制建設,進一步營建包容性的金融科技創新環境。在人材建設方面,為稀缺人材設置更加市場化的薪酬激勵和有競爭力的晉升通道,增強貿易銀行對高端金融科技人材的吸取力。

貿易銀行可在新技術、新設備以及新產業鏈等方面,對小微企業、個人批發營業進行產品創新研發,打破金融服務與金融產品模式單一且內容相似的局面。利用金融科技,根據中小微企業的實際情況量身打造出個性化、特色化的服務,不斷完善貿易銀行金融服務覆蓋面,合理訂定營銷渠道,充分滿足不同客戶的需求,開設私人訂制的金融產品,以此完成銀行產品販賣最大化。

第一,要完善金融征信體系,強化金融、公共安全等部門觸及金融科技相干數據的整合共享,全面提高風險預測預警能力,為貿易銀行科學決策和應急處置提供重要保證;第二,應通過大數據分析、自動化決策引擎和區塊鏈等新技術應用于客戶識別、貿易融資和金融交易等方面,科學預測客戶舉動,防范客戶欺詐征象的發生;第三,貿易銀行可通過人工智能等新技術提拔內部運營服從和風險管理水平,合理評估客戶信用風險,不斷提拔穩定性和安全性。

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